Estratégia global de negociação macro

Estratégia Macro Global.
O que é uma 'Estratégia Macro Global'?
Uma estratégia macro global é uma estratégia de fundos hedge ou fundos mútuos que baseia suas participações, como posições longas e curtas em vários mercados de ações, renda fixa, moeda, commodities e futuros, principalmente nas visões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender ações e contratos futuros nos principais índices dos EUA ou no dólar americano, ou ver grandes oportunidades de crescimento em Cingapura, pode assumir posições longas nos ativos de Cingapura.
Macro-cobertura.
Risco Macro.
Ambiente macro.
Fundo para todos os climas.
QUEBRANDO “Estratégia Macro Global”
Os fundos macro globais constroem portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de grande escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar tendências macroeconômicas e geopolíticas. Os fundos macro globais são considerados entre os fundos com menos restrições disponíveis, já que geralmente fazem qualquer tipo de negociação que escolhem usando quase qualquer tipo de segurança disponível.
Tipos gerais de fundos macro globais.
Existem vários tipos generalizados de fundos macro globais que existem, a maioria dos quais visa lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Fundos macro globais discricionários constroem portfólios no nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Esse tipo de fundo macro global é considerado o mais flexível, já que os gerentes podem ficar longos ou baixos com qualquer tipo de ativo em qualquer lugar do mundo.
Os fundos macro globais de consultoria de negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar portfólios baseados em visualizações de nível superior, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e de tendências para ajudar a construir portfólios e executar as operações do fundo.
Os macro fundos globais sistemáticos usam análise fundamental para criar portfólios e executar negociações usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de macro global discricionário e fundos do CTA.
Estratégias Macro Globais.
Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moedas, baseadas em taxas de juros e baseadas em índices de ações. No contexto das estratégias de câmbio, os fundos geralmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam as políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e realizam operações cambiais altamente alavancadas usando transações futuras, opções e transações à vista. As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais e de valor relativo. Em relação às estratégias de índices de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas do país em índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Comércios de índice de commodities também estão incluídos nesta categoria. Certos macro-fundos globais empregam estratégias focadas apenas em países emergentes.

Estratégia global de negociação de macros
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Estratégia Macro Hedge Fund.
As estratégias de hedge funds são a força motriz por trás da capacidade de um gestor de fundos de hedge de gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a macroestratégia global, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo.
As estratégias macro globais geralmente se concentram em instrumentos financeiros que são amplos no escopo e se movem com base no risco sistêmico. Risco sistêmico ou risco de mercado não é específico de segurança. Em geral, os gerentes de portfólio que negociam no contexto de macro-estratégias globais concentram-se em estratégias de moeda, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações.
Estratégias de Moeda.
As estratégias de gerenciamento de carteira de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda em relação a outra. Um par de moedas é cotado como o valor relativo de uma moeda para outra moeda e o par flutua com base em vários fatores diferentes.
Os operadores de câmbio seguem a política econômica e monetária global, juntamente com a diferença entre as taxas de juros de curto prazo de um país em relação à sua moeda de contrapartida. Os principais pares de moedas, que são as moedas das nações desenvolvidas versus o dólar dos EUA, são extremamente líquidos e são negociados 24 horas por dia, 6 dias por semana. A maior parte da negociação de moeda ocorre no mercado interbancário. Liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação e é por isso que também é referido como o mercado à vista.
Uma grande vantagem das moedas de negociação é que a alavancagem empregada no mercado pode chegar a 100-1. Isso significa que para cada dólar alocado a uma transação de moeda, US $ 99 dólares podem ser emprestados. Esse tipo de alavancagem permite que os operadores de câmbio aumentem seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor.
Os instrumentos de moeda incluem contratos de futuros, transações de balcão, instrumentos de opções e instrumentos de taxa a termo.
Negociação de taxa de juros.
Os gestores de carteiras de taxas de juros, que se concentram em estratégias macro globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas da dívida global soberana. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeus, bem como outras dívidas governamentais de países desenvolvidos e emergentes. A maioria desses tipos de instrumentos é negociada nos mercados de caixa ou de derivativos, que são dominados por fundos institucionais, juntamente com bancos e bancos de investimento. A alavancagem nos mercados de dívida não é tão alta quanto a alavancagem nos mercados de câmbio, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das transações de derivativos negociadas em dívidas do governo ocorre em bolsas de futuros reguladas. As estratégias incluem movimentos direcionais imediatos sobre a dívida do governo, juntamente com a negociação de valor relativo, na qual um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Os instrumentos de dívida estão disponíveis nas bolsas de futuros, nos mercados de balcão e nos contratos de opções.
Negociação do Índice de Ações.
Os gestores de carteiras do Equity Index usam índices de ações para criar carteiras de investimento que superarão quando as taxas de juros estão se movendo para baixo (ou neutras), e o crescimento dentro do país de origem do índice de ações está em ascensão. Em geral, as estratégias de índices são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio negociam índices em um formato de spread e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Índices de ações estão disponíveis em bolsas de futuros, opções de troca e também como fundos negociados em bolsa. As macroestratégias globais concentram-se em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos além dos riscos de mercado, como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes usam a análise técnica juntamente com fatores fundamentais para conduzir suas decisões de negociação. Alguns gerentes empregarão estratégias de commodities e usarão mercados amplamente seguidos, como petróleo, ouro e prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram potenciais tendências de preços lucrativos durante ambientes inflacionários e deflacionários. A chave para o sucesso é empregar fortes controles de recompensa de risco em uma carteira e seguir influências econômicas e monetárias que podem alterar o escopo dos fluxos globais de capital.
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Negociação macro global: lucrando em uma nova economia mundial.
Descrição.
Global Macro Trading é um guia indispensável para traders e investidores que querem negociar Global Macro & # 8211; Ele fornece estratégias de negociação e visões gerais das quatro classes de ativos no Global Macro, que incluem ações, moedas, renda fixa e commodities. Greg Gliner, que já trabalhou para alguns dos maiores fundos globais de hedge macro, compartilha formas em que uma série de macro participantes globais busca capitalizar essa estratégia, além de servir como uma ferramenta de referência útil. Se você é um investidor de varejo, gerenciar seu próprio portfólio ou um profissional de finanças, este livro prepara você com o conhecimento e as habilidades necessárias para capitalizar em macro global.
Fornece uma visão abrangente do comércio global de macro, que consiste na construção de portfólio, gerenciamento de risco, vieses e elementos essenciais para a construção de consultas. Equipa o leitor com introduções e ferramentas para cada uma das quatro classes de ativos; ações, moedas, renda fixa e commodities Arme-o com uma gama de poderosas estratégias macro-mercantis e de investimento, que incluem introduções à macro discricionária e sistemática. Apresenta o papel do banco central, importância dos lançamentos globais de dados macroeconômicos e demográficos, conforme se relacionam para negociação macro global.
Sobre o autor.
Gregg Gliner trabalhou recentemente na AQR Capital Management na equipe de Global Asset Allocation e como analista na Tudor Investment Corporation, um fundo de hedge macro global com foco em macro ações discricionárias, commodities, câmbio e renda fixa. Antes disso, ele estava na Thracian Capital (um fundo de hedge semeado pelo Man Group PLC / GLG), onde era gerente de portfólio. Gliner também trabalhou no BNP Paribas em seus negócios de derivativos de ações e também no Grupo de Instituições Financeiras do Citigroup em bancos de investimento, onde esteve envolvido em várias operações de M & A, ações e dívida. Ele possui MBAs da Columbia Business School e da London Business School, e tem bacharelado e bacharelado pela Universidade de Miami (OH) em finanças e história.
Gliner promete todos os lucros pessoais da venda deste livro para a caridade.
Parte um: uma visão geral da macro global.
Capítulo 1 Pesquisando a paisagem macro global 3.
Tipos de Estratégias Macro Globais 3.
Perfil de retorno e alocações 6.
Fundos de cobertura e macro global 7.
Capítulo 2 Processo de Negociação, Dimensionamento de Negociações e Monitoramento do Desempenho 11.
Mantendo um processo rigoroso 12.
Objetividade e viés 12.
Recebendo Perdas 15.
Dimensionamento da posição 16.
Volatilidade Ajuste do tamanho da posição 17.
Folha de dimensionamento de posição 21.
Comércio Temático 21.
Relação de Sharpe 22.
Proporção de Sortino 23.
Valor em Risco (VaR) 23.
Utilização de risco 24.
Monitorando o Desempenho 27.
Análise de tendência 29.
Atalhos Bloomberg 31.
Capítulo 3 Testes, consultas e analíticos anteriores 33.
Back-Tests e Consultas simples 33.
Um exemplo de construção de uma consulta 34.
Correlações e Análogos Históricos 40.
Capítulo 4 Os Elementos Fundamentais da Negociação Global de Macro: A Importância das Ações, Renda Fixa, Câmbio e Commodities no Macro Global 45.
Os quatro grupos de produtos 45.
Avaliando as relações entre ativos 50.
Capítulo 5 Análise Técnica 55.
Pontos fortes e fracos da análise técnica 55.
Tipos de cartas 56.
Volume e Juro Aberto 63.
Posicionamento CFTC 64.
Médias Móveis 66.
Bandas de Bollinger 67.
Padrões de reversão 67.
Cabeça e Ombros 68.
Tops e fundos triplos 69.
Padrões de Continuação 70.
Teoria das Ondas de Elliott 74.
Psicologia da multidão e visões contrárias 84.
Técnico de Mercado Chartered (CMT) 87.
Atalhos Bloomberg 88.
Capítulo 6 Negociação Sistemática 91.
Uma Breve Definição de Negociação Sistemática 91.
Estrutura para a construção de um modelo sistemático.
Ativos ou Grupos de Produtos 92.
Fatores de Risco 98.
Paridade de Risco 100.
Parte Dois: Global Macro Trading Foundation.
Capítulo 7 Câmbio Estrangeiro em Macro Global 107.
O papel do dólar norte-americano 107.
Moedas de Negociação 109.
Regimes Monetários 111.
Técnicas de Avaliação para Câmbio Estrangeiro 120.
Atalhos Bloomberg 134.
Capítulo 8 Ações 137.
Visão geral dos índices de ações 137.
Derivativos de Ações 140.
Técnicas de Avaliação de Ações.
Atalhos Bloomberg 159.
Capítulo 9 Renda Fixa 163.
Financiamento / Mercados Monetários 163.
Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) 170.
Swaps de Taxa de Juro 172.
Fundos Federais (Fed) 172.
Overnight Indexed Swaps (OIS) 173.
Contratos de taxa a termo (FRAs) 176.
Futuros de Renda Fixa nos EUA 177.
Crédito Soberano 180.
Curva Soberana 181.
Inversão de Curvas 181.
Credit Default Swaps (CDS) 182.
Exchange Traded Funds (ETFs) 187.
Atalhos Bloomberg 188.
Capítulo 10 Commodities 195.
Drivers de Suprimento 196.
Drivers de demanda 197.
Estoque final 198.
Contango e Backwardation 198.
Retorno e Volatilidade 200.
Gás Natural 219.
Metais Preciosos 223.
Metais Industriais 231.
Atalhos Bloomberg 264.
Capítulo 11 O papel dos bancos centrais no macro global 269.
Metas de política monetária 269.
Ferramentas utilizadas pelos bancos centrais 271.
A Trindade Impossível 275.
Base Monetária 276.
Oferta de dinheiro 276.
Zero Lower Bound e a Armadilha de Liquidez 279.
Quantitative Easing 279.
interpretação de comunicação do banco central 282.
Bancos Centrais 286.
Atalhos Bloomberg 310.
Apêndice: Programas do Fed durante a Crise Financeira 311.
Capítulo 12 Lançamentos de Dados Econômicos e Demografia 315.

Os 5 melhores livros sobre história econômica para macro negociação global & # 038; Investir
Se o seu objetivo é se tornar um macro comerciante global ou investidor, então você precisa se tornar um estudante devoto da história econômica. Os livros abaixo abrangem vários episódios de especulação gerada por crédito ao longo da história. Estudar essas instâncias mostrará a você que os humanos tendem a repetir períodos semelhantes de ilusão econômica de vez em quando. Esse conhecimento ajudará você a se destacar da multidão e formar opiniões lucrativas de “contrarian inteligente” que o colocarão à frente do jogo.
1. “Como funciona a máquina econômica” de Ray Dalio
Ray Dalio é o fundador da Bridgewater Associates - o fundo de hedge mais bem-sucedido número 1 de todos os tempos. A razão para o sucesso do fundo decorre da profunda compreensão de Dalio do verdadeiro condutor das economias: o crédito. Os booms, os bustos e tudo o mais se encaixam na visão de crédito e nos ciclos de dívida de curto e longo prazo que a Dalio cria. A “Máquina Econômica” de Dalio é a base da teoria macroeconômica que usamos para analisar os mercados aqui mesmo na Macro Ops.
2. “This Time Is Different” de Carmen Reinhart
Enquanto continuarmos a ter ciclos de crédito, continuaremos a ter crises financeiras. Desta vez é Diferente A economista Carmen Reinhart realiza um estudo abrangente das crises financeiras em 66 países em 5 continentes diferentes ao longo de 8 séculos. Reinhart cobre defaults do governo, picos inflacionários, taxas de desemprego, preços de ações e muito mais para mostrar as semelhanças entre todos esses eventos e por que eles estão destinados a acontecer de novo e de novo.
3. "Manias, Panics e Crashes" do Kindleberger
As Manias, Panics e Crashes, de Charles Kindleberger, mais uma vez dissecam os séculos de booms e colapsos de crédito que levaram a crises financeiras. Bolhas especulativas são parte integrante dos sistemas financeiros ao longo da história. Você não pode evitá-los porque você não pode evitar a natureza humana. Este livro mais uma vez prova por que isso é verdade.
4. "O diabo leva o pior" do chanceler
Em Devil Take The Hindost Edward Chanceler faz uma análise mais profunda da psicologia por trás dos altos e baixos que passamos a amar. Por que as pessoas apostam nos mercados? E por que essa especulação sempre sai de controle? Chanceler leva sua tentativa de explicar este fenômeno de uma combinação de um ponto de vista sociológico e psicológico.
5. “Delírios Populares Extraordinários e a Loucura das Multidões” de Mackay
Extraordinário Popular Delusions e The Madness of Crowds por Charles Mackay foi escrito pela primeira vez em 1841. Este livro vai além de apenas bolhas especulativas. Abrange também caças às bruxas, as Cruzadas, tendências estilísticas e uma série de outras “ilusões populares” que permearam a história. O ponto crucial do argumento é que a natureza humana não muda. E como isso não muda, podemos esperar o mesmo tipo de delírio para continuar ad infinitum.
Não leia apenas esses livros. Estude-os completamente e compreenda os elos comuns que direcionam os mercados. Entenda por que a psicologia humana desempenha um papel tão importante. Como Mark Twain disse, "a história não se repete, mas muitas vezes rima". Conheça sua história ...

Os 5 melhores livros sobre história econômica para macro negociação global & # 038; Investir
Se o seu objetivo é se tornar um macro comerciante global ou investidor, então você precisa se tornar um estudante devoto da história econômica. Os livros abaixo abrangem vários episódios de especulação gerada por crédito ao longo da história. Estudar essas instâncias mostrará a você que os humanos tendem a repetir períodos semelhantes de ilusão econômica de vez em quando. Esse conhecimento ajudará você a se destacar da multidão e formar opiniões lucrativas de “contrarian inteligente” que o colocarão à frente do jogo.
1. “Como funciona a máquina econômica” de Ray Dalio
Ray Dalio é o fundador da Bridgewater Associates - o fundo de hedge mais bem-sucedido número 1 de todos os tempos. A razão para o sucesso do fundo decorre da profunda compreensão de Dalio do verdadeiro condutor das economias: o crédito. Os booms, os bustos e tudo o mais se encaixam na visão de Dalio sobre o crédito e os ciclos de dívida de curto e longo prazo que ele cria. A “Máquina Econômica” de Dalio é a base da teoria macroeconômica que usamos para analisar os mercados aqui mesmo na Macro Ops.
2. “This Time Is Different” de Carmen Reinhart
Enquanto continuarmos a ter ciclos de crédito, continuaremos a ter crises financeiras. Desta vez é Diferente A economista Carmen Reinhart realiza um estudo abrangente das crises financeiras em 66 países em 5 continentes diferentes ao longo de 8 séculos. Reinhart cobre defaults do governo, picos inflacionários, taxas de desemprego, preços de ações e muito mais para mostrar as semelhanças entre todos esses eventos e por que eles estão destinados a acontecer de novo e de novo.
3. "Manias, Panics e Crashes" do Kindleberger
As Manias, Panics e Crashes, de Charles Kindleberger, mais uma vez dissecam os séculos de booms e colapsos de crédito que levaram a crises financeiras. Bolhas especulativas são parte integrante dos sistemas financeiros ao longo da história. Você não pode evitá-los porque você não pode evitar a natureza humana. Este livro mais uma vez prova por que isso é verdade.
4. "O diabo leva o pior" do chanceler
Em Devil Take The Hindost Edward Chanceler faz uma análise mais profunda da psicologia por trás dos altos e baixos que passamos a amar. Por que as pessoas apostam nos mercados? E por que essa especulação sempre sai de controle? Chanceler leva sua tentativa de explicar este fenômeno de uma combinação de um ponto de vista sociológico e psicológico.
5. “Delírios Populares Extraordinários e a Loucura das Multidões” de Mackay
Extraordinário Popular Delusions e The Madness of Crowds por Charles Mackay foi escrito pela primeira vez em 1841. Este livro vai além de apenas bolhas especulativas. Abrange também caças às bruxas, as Cruzadas, tendências estilísticas e uma série de outras “ilusões populares” que permearam a história. O ponto crucial do argumento é que a natureza humana não muda. E como isso não muda, podemos esperar o mesmo tipo de delírio para continuar ad infinitum.
Não leia apenas esses livros. Estude-os completamente e compreenda os elos comuns que direcionam os mercados. Entenda por que a psicologia humana desempenha um papel tão importante. Como Mark Twain disse, "a história não se repete, mas muitas vezes rima". Conheça sua história ...